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今日注浆管价格趋向 |
成都众辉钢材有限公司发表称对于铁矿石期货交易低迷之际，众多产业链上的企业该如何运用这个工具呢?有期货分析师表示，可以通过一个案例来说明：假设追求更高，铁矿石期货合约一手为100吨，保证金比例为10%。某企业销售铁矿石，3月1日铁矿石现货报价为1600元每吨，此企业现在货源不足，须等到两个月后才有充足货源出售铁矿石，但预期未来两个月铁矿石报价将下跌造成销售亏损以产代进，所以计划在铁矿石期货市场上进行套期保值。
由于预期未来报价会下跌走势分化，该企业在期货市场上进行卖出套期保值。在3月1日，5月份铁矿石期货合约为1700元每吨，此生产企业卖出50手合约。到了5月1日，现货市场报价下跌到1550元每吨注浆管，企业以这个报价出手了10000吨铁矿石注浆管，并在期货市场上买入50手5月合约进行对冲平仓，此时5月铁矿石期货合约报价也下跌到1600元每吨。成都众辉钢材有限公司获悉 后计算下来追求更高，该企业现货市场盈亏(1550-1600)×10000=-500000元;期货市场盈亏(1600-1700)×10000=1000000元压缩成本，由于期货市场上是高卖低买，所以盈利1000000元;套保盈亏1000000-500000=500000股东回报，即企业通过卖出套期保值需求放缓，不但弥补了现货市场亏损的500000元科技创新，还多盈利500000元。 成都众辉钢材有限公司获悉 新闻获悉市场信心，近年来许多国际衍生品交易所纷纷推出铁矿石期货品种，中国众多有套期保值需求的企业已经通过各种途径参与到国际衍生品市场。比如蠢蠢欲动，中国很多钢厂和贸易商都在新加坡注册企业，以便进行套保。一家新加坡本土经纪商介绍钢价下跌，在该公司开户交易的中国客户己达50余家。由于近中国铁矿石期货仍然缺失，这些企业很多采用螺纹钢与铁矿石期货跨品种套利的操作模式。 业内专家介绍市场部，跨品种套利是指利用两种或两种以上相互关联商品的期货合约报价差异进行的套利交易资讯统计，即买入某一商品期货合约注浆管，同时卖出另一相互关联的商品期货合约注浆管，以期在有利时机同时将两种合约对冲平仓获利。跨品种套利主要分为相关商品间的套利以及上下游品种间的套利退税优惠，其主导思想是两者价差从非正常区域回到正常区域过程中追逐价差波动的利润。 成都众辉钢材有限公司获悉 有市场人士选取2011年8月12日至2012年6月19日降低产能，新加坡商品交易所SMMBIO期货主力合约收盘价与上海期货交易所螺纹钢期货的文华指数进行相关性分析，发现两者相关性系数达到0.899，呈现高度相关，且方向一致，符合跨品种套利的条件。该人士指出已属罕见，虽然铁矿石与螺纹钢在生产过程中具有1.6：1的生产工艺比例注浆管，但在实际的套利操作过程中密切配合，更多需要考虑两者期货合约的实际波动率。根据测算，SMMIBO平均波动率为1.0464%，文华螺纹钢指数平均波动率为0.5271%。为了使两者配比的波动程度相当，降低因波动率不同而导致的风险增速减速，铁矿石与螺纹钢的套利比例应考虑设为1：2，即1吨铁矿石与2吨螺纹钢期货进行套利。 |
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